Notre approche


Cession de Société

Pour ce type d'opérations, sous réserve des spécificités de chaque projet, notre approche sera la suivante :

  • Après avoir vérifié l'absence de conflits d'intérêt et suite à un premier rendez-vous nous apprécierons la faisabilité globale de votre Projet et nous signerons un Mandat qui définira clairement :
    • Le contexte et les objectifs de l'Opération.
    • La durée estimée.
    • Nos conditions d'intervention.
  • Nous prendrons en charge la préparation du dossier de cession, d'après vos instructions préalable indispensable au contact des cibles :
    • Etude approfondie de votre Projet de cession, de votre marché, des facteurs de succès et de vos attentes.
    • Présentation synthétique de votre entreprise dans un mémorandum court et anonyme (Teaser).
    • Identification via notre réseau et des bases de données professionnelles de candidats acheteurs/repreneurs potentiels.
    • Sélection d'une première liste de candidats avec qui entrer en négociation.
    • Préparation d'un Mémorandum d'Information présentant votre entreprise, son marché, ses concurrents, ses clients, ses fournisseurs, son organisation, sa stratégie, ses résultats, et ses perspectives.
    • Approche de la Valorisation de votre entreprise.
    • Définition du calendrier objectif et de la forme de la Lettre d'Intention.
    • Mise en situation de la Société pour les due diligences à venir, préparation de la data room.
    • Recherche, le cas échéant, avec l'appui d'un conseil en gestion de patrimoine, d'une optimisation de votre situation personnelle par rapport aux conséquences de la cession sur votre patrimoine.
  • Après votre accord nous approcherons les candidats acheteurs/repreneurs potentiels de façon formelle (directement ou via leurs conseils).
  • Pourra alors démarrer la phase de négociation, non sans avoir signé au préalable un Accord de Confidentialité :
    • Rencontre formelle, on se découvre peu à peu.
    • Organisation des échanges d'informations.
    • Réception et analyse des Lettres d'Intention.
    • Recommandation d'une liste réduite «Short List» de candidats pour la suite du Projet.
  • Après la validation par vos soins de la Short List, nous entrerons dans une phase de négociation approfondie avec un nombre limité de candidats. Dans la pratique il est courant qu'un candidat sélectionné à ce stade demande une période d'exclusivité. Nous vous recommanderons le meilleur candidat à nos yeux qui n'est pas nécessairement celui qui propose le meilleur prix, mais celui avec lequel vous avez le plus de chances de conclure l'opération. Il sera alors clé de vérifier pour les candidats de la short list :
    • Leur motivation.
    • L'adéquation de leur propre projet avec votre Projet de cession.
    • Leur capacité de financement réelle et leur solvabilité.
  • Les négociations se poursuivront alors de façon très intense avec le Candidat à qui vous aurez accordé une exclusivité. Pendant toute cette période il sera indispensable d'être disponible et très réactif, notamment pour :
    • Le suivi des points qui pourraient ressortir lors des due diligences menées par le candidat repreneur.
    • Recherche systématique de solutions pour rapprocher les positions des différentes parties même si celles-ci peuvent paraître éloignées.
    • La négociation des clauses d'accompagnement du repreneur pendant une période limitée post cession, le cas échéant.
    • La négociation des clauses de Garantie de Passif ou d'Insuffisance d'Actifs (dont le niveau dépendra souvent du résultat des due diligences).
    • Préparation (avec les avocats) du Protocole d'Accord et du Contrat de Cession.
    • Jusqu'à la signature «Signing».
  • Nous veillerons à la levée des conditions suspensives jusqu'à la clôture de l'opération «Closing». Pour les opérations de taille limitée il est usuel de faire coïncider Signing et Closing.
  • Tout au long de l'Opération vous pourrez continuer à vous consacrer pleinement à vos fonctions opérationnelles et nous limiterons vos interventions aux réunions décisionnelles.

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