Notre approche


Levée de fonds

Pour ce type d'opérations, sous réserve des spécificités de chaque projet, nous privilégions l'approche suivante :

  • Suite à un premier rendez-vous nous apprécierons la faisabilité globale de votre Projet et nous signerons une Lettre de Mission qui définira clairement :
    • Le contexte et les objectifs de l'Opération.
    • La durée estimée.
    • Les conditions d'intervention.
  • Nous prendrons en charge la préparation de l'Opération, préalable indispensable au contact de partenaires financiers potentiels :
    • Compréhension approfondie de votre Projet, votre marché, les facteurs de succès et vos attentes.
    • Préparation d'un business plan détaillé dans un format satisfaisant aux exigences de partenaires financiers.
    • Valorisation de la Société (fourchette).
    • Définition du Calendrier Objectif.
    • Mise en situation de la Société pour les due diligences à venir, préparation de la data room.
    • Etude de l'éligibilité de la Société à des aides ou des subventions (Aide Régionales, subventions ou prêts OSEO).
  • Nous définirons rapidement les conditions d'une possible Opération, celles-ci étant amenées à évoluer au cours de la phase de négociation :
    • Structuration de l'Opération (avec ou sans dette) : cf LBO.
    • Type d'investisseurs à solliciter : fonds d'investissement, business-angels, investisseurs privés, partenaire bancaire...
    • Dilution envisageable et package à proposer à des partenaires financiers.
    • Ces conditions dépendent de multiples facteurs propres à chaque opération, au premier rang desquels figure le niveau de votre apport personnel.
  • Nous identifierons à partir de notre réseau et de notre connaissance du marché quelques partenaires potentiels que nous approcherons après votre accord et après avoir signé un Accord de Confidentialité.
    • Préparation du dossier, que vous serez amené à présenter en personne.
    • Organisation des échanges d'information.
    • Négociation approfondie des conditions de l'Opération : le prix / conditions de dilution est un critère important mais ce n'est pas le seul. Les aspects de gouvernance, de clauses de sortie, d'autonomie du dirigeant par rapport aux partenaires financiers sont également essentiels.
  • Nous vous accompagnerons dans la signature d'une Lettre d'Intention avec un partenaire, et vous assisterons pour la suite des négociations jusqu'à la signature d'une Term Sheet avant celle du Contrat d'Investissement.
    • Organisation / suivi des due diligences et de la data-room (physique ou électronique).
    • Négociation des clauses du Pacte d'Actionnaires (gouvernance, sortie, perte de contrôle, reporting...) et du Package du / des dirigeants.
    • Négociation, le cas échéant, d'ouverture du capital au management.
    • Négociation, le cas échéant, des clauses de Garantie de Passif et Insuffisance d'Actifs.
    • Suivi / coordination des avocats sur la préparation des différents contrats : Contrat d'Investissement, Pacte d'Actionnaires, Contrat de Garantie de Passif et Insuffisance d'Actifs.
    • Jusqu'à la signature «Signing». En l'absence de conditions suspensives le Signing vaudra Closing. Dans le cas contraire nous veillerons à la levée des conditions suspensives jusqu'à la clôture de l'Opération «Closing».
  • Tout au long de l'Opération vous pourrez continuer à vous consacrer pleinement à vos fonctions opérationnelles et nous limiterons vos interventions aux réunions décisionnelles.

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